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実質コストがもっとも安いファンドは

実質コストがもっとも安いファンドは
投資信託・ETF

「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year2017」

投資信託について、一般投資家の視点で情報を集め、自分で考え、実際に投資を行ない、ブログを書いている人達。いわゆる「投信ブロガー」は、「投資信託を買おうか、どうすればよいか」と考える新たな投資家、特に若い投資初心者にとって、今では金融機関のwebサイト以上に参考にされている。そんな投信ブロガーが投票し、良いと考える投信を表彰する「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year」。運営も投信ブロガーを中心としたボランティアの運営委員が行なっており、利害関係や営利目的は全くない。その分、投資信託はコストやパフォーマンス、情報開示、運用会社の零細投資家に対する姿勢などの観点で容赦なく評価される。その中立性が注目され、会場には160人を超える個人投資家や投資を検討中の参加者が有料のチケット(会場費、トロフィーなどに充当)を買って集まった。

コスト抑制への期待と要求は大きいが低コスト商品のサーフィンがしたいわけではない

前回まで3連覇を果たした「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」が2位となり、設定されたばかりの「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」がFund of the Year2017となった。楽天は「全米株式インデックス・ファンド」も3位に入る快挙だ。

昨年は2位だった「たわらノーロード先進国株式」が8位、「iFree 8資産バランス」は18位、「セゾン・バンガード・グローバル・バランスファンド」も5位から11位に順位を落とした。代わりにトップ5入りを果たしたのが先述の楽天の2本と、「野村つみたて外国株投信」と「eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)」だ。

案外金融機関の心の奥まで見つめている、個人投資家

個人投資家への情報提供といっても、データや法定情報だけでは足りないようだ。「何を意図しているのか」「どんな思いを持ってその投信に携わっているのか」「誰のために、どんな努力をしているのか」を投資家目線で考え、運用会社独自の言葉で誠実に伝えていくことが、運用会社に対する支持の決め手となる。お金を使った大掛かりな広告やweb戦略、イベントより、じわじわと「信頼」を醸成する方が困難かもしれない。運用会社も「長期投資」「コツコツ投資」の構えでコアな投資家や資産形成層と向き合い、長い付き合いを育てていく時代になってきた。投信業界で働く人にも、個人投資家の視点が参考になる。下記サイトやメディアの報道、参加者のブログなどもご覧いただきたい。 ◇(本誌編集長 島田知保)

【2021年1月】投資信託41銘柄の実質コストを徹底比較。低コストインデックスファンドをランキング形式で紹介

インデックス投資信託の実質コストの比較ランキング

投資信託・ETF

  • 「信託報酬が同じ場合、どの投資信託を選べばよい?」
  • 「とにかくコストが安いインデックスファンドはどれ?」

時には「せっかく信託報酬が安い投信を選んだのに、隠れコストが意外と大きかった」という落とし穴もありますので、投信を選ぶときは 実質的なコスト(信託報酬+隠れコスト)に着目する ことをおすすめします。

本記事では 投資信託の実質コストの調べ方(計算方法)と、代表的なインデックスファンド41銘柄の実質コストを資産クラスごとにランキング形式で紹介 します。これを読めば、真の低コストインデックスファンドがわかります。

投資信託のコストは買付手数料や信託報酬を含めて6つある

番号名称費用発生時点具体的な内容備考
1買付手数料購入時申込時に販売会社に支払う費用目論見書で明示される
2信託報酬保有中ファンドの運用や書類作成等の費用目論見書で明示される
3売買委託手数料保有中取引の際に支払う費用 隠れコスト
4有価証券取引税保有中取引の際に発生する税金 隠れコスト
5その他費用保有中有価証券などの保管費用や監査費用など 隠れコスト
6信託財産留保額売却時解約にかかる費用目論見書で明示される

目論見書で明示されるコストは、買付手数料、信託報酬、信託財産留保額の3つ

1,2,6の買付手数料、信託報酬、信託財産留保額については 事前に決まって おり、投信の目論見書や証券会社の銘柄情報の中で明示されているため、わかりやすいです。

運用報告書で事後報告されるコスト(隠れコスト)は、売買委託手数料、有価証券取引税、その他費用の3つ

3〜5のコスト(売買委託手数料、有価証券取引税、その他費用)については 事前に決められているものではありません 。たとえば株価の変動が激しくて銘柄の入れ替えが頻繁に発生した場合は売買委託手数料や有価証券取引税が多く発生します。状況に応じて変動する経費を事前に把握することは不可能です。

したがって、実際に運用した際にかかった費用を運用報告書の中で 事後報告する 形となっているため、その存在を知らないという方は多いです。3〜5のコスト(売買委託手数料、有価証券取引税、その他費用)は事前に把握しにくいコストであるため、以下では隠れコストと呼びます。

実質コスト

皆さん、こんにちは。うぃーず(@weeds611)です。どうも。 Follow @weeds611 「SBI・Vシリーズ」で人気の投資信託である『SBI・バンガード・S&P500インデックス・ファンド』はS&P500に連動しており、低コストで長期運用にとても向いている商品です。 つみたてNISAの積立ランキング上位の常連でもあります。 2021年11月19日に運用報告書が発表され、その運用コストが注目されています。 運用報告書によると、隠れコストを含む総経費率がなんと0.105%と激安低コストでした! 今回の記事では、SBI・バンガード・S&P500インデックス・ファンドの基本情報、実質コスト…

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信託報酬はファンドによって異なり、年率0.0~2.6%程度(税込)とばらつきがあります(2020年12月末時点)。
こうしたばらつきが生じる理由の1つに運用手法の違いが挙げられます。
例えば、株式運用にはパッシブ運用(インデックス運用)とアクティブ運用があります。
パッシブ運用とは、市場全体(インデックス)の動きと同様の運用成果を目指す運用手法です。パッシブファンドの場合は、銘柄選定のプロセスが少なく運用会社の報酬などが低水準であることに加え、銘柄の入れ替えがアクティブファンドよりも少ないことから、売買手数料などのコストも小さく済みます。一方、アクティブ運用は、ファンドマネジャーやアナリストが今後上昇の期待できる銘柄を厳選し、運用成果を上げることをめざす運用手法です。アクティブファンドは、情報収集や調査、分析、意思決定、取引執行などのプロセスが多いことや、収益を求めて積極的な売買を行い、コストもかさむことから信託報酬が高い傾向があります。

信託報酬(税込)の料率別本数

信託報酬の多寡は運用成果にどう影響するの?

信託報酬別の運用結果比較(100万円を年率5%で運用)

※信託報酬以外は考慮していません。
※信託報酬は簡便化のため年次で計算しています。
※信託報酬 ゼロ:最低の信託報酬
※信託報酬 年率1.323%(税込):公募株式投資信託(追加型、除くETF)の平均(2020年12月末時点)

信託報酬が高いファンドはダメなファンド?

前述のように、信託報酬が中長期的なパフォーマンスに与える影響は小さくないため、コストを抑えることが大事とご説明しました。
しかし、信託報酬が高いファンドはダメなファンドなのでしょうか?確かに同じインデックスを参照したパッシブファンドの場合は、中身がほぼ同じですから、信託報酬が低いファンドを選ぶのが合理的といえるでしょう。
しかし、ファンドの良し悪しは信託報酬だけで判断できるものではありません。2020年は2月下旬からコロナ・ショックに見舞われました。弊社の日本株のインデックスファンドAと日本株ファンドで2020年にもっともパフォーマンスが高かったアクティブファンドBを比較してみると、信託報酬の水準はそれぞれ異なりますが、パフォーマンスも大きく異なります。このように、同じ資産クラスのファンドでも、インデックスファンドとアクティブファンドとではそもそも投資銘柄が大きく異なる場合も多く、信託報酬の多寡のみで運用成果の優劣が決まるわけではありません。特に、コロナ・ショックのような相場環境が大きく変化する局面では、銘柄の入れ替えが柔軟にできるというアクティブファンドの優位性を上手く発揮できれば、相応のパフォーマンスが期待できると言えるでしょう。

日本株のインデックスファンドとアクティブファンドのパフォーマンス比較

信託報酬は、信託財産から毎日自動的に差し引かれているため、コストがかかっているという認識が薄れがちです。しかし、「ちりも積もれば山となる」ということわざにもあるとおり、中長期では運用成果に大きな差が出ていることがわかりました。このことから、中長期で資産形成を考える場合は信託報酬が低水準なものを選択するのは理にかなっていると言えるでしょう。 一方で、これまで見てきたように信託報酬が相対的に高いアクティブファンドには、ファンドマネジャーが丹念に投資先をリサーチし、厳選した銘柄に投資することで非常に優れたパフォーマンスを誇るものも多く存在します。したがって、信託報酬の高い、低いだけにとらわれず、その時の相場環境や資金の性質などに合わせて、適宜ファンドを選択していく必要があると言えるでしょう。 さらに、最近ではテーマ型インデックスファンドといった、単に信託報酬が低水準なだけでなく、インデックスファンドに付加価値を加える新たな潮流も生まれており、投資家の選択肢も広がっています。 投資家のみなさまが“信託報酬”実質コストがもっとも安いファンドは をよく知ることによって、上手にファンドを使い分け、かしこい資産形成を実践していく一助となれば幸いです。

投資信託の実質コストって何?投資信託のコストの種類を図解しました

投資信託の実コスト

資産運用

「つみたてNISAでどの商品を買おうかなー」と、とりあえず信託報酬が安い商品を探していると、以下の記事を見つけました。

投資信託の信託報酬と実質コストの比較表

この結果を見ると、投資信託を選ぶときには「信託報酬だけでなく、実質コストも確認した方が良い」ということが分かります。

実質コストとは、投資信託を保持する上で実際にかかるコストです

また、そもそも投資信託にはどのようなコストの種類があるのでしょうか?今回はこれらの投資信託に関する”コスト”についてまとめました。

投資信託とは

そもそも、投資信託(ファンド)とは、投資家からお金を集めて資産運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品です。

投資信託とは

投資信託は3つの会社で運営している

投資信託の関連会社

販売会社の役割

販売会社とは、投資信託を投資家に販売する会社です。投資信託の販売会社は野村証券やSBI証券などの証券会社が有名ですが、銀行、郵便局なども販売会社となります。

運用会社の役割

運用会社は、投資信託(ファンド)の資金運用の方針を決め、管理会社に対して株や債券の購入などの指示する会社です

投資信託のコストの種類

買付手数料、売却手数料

投資信託の買付手数料、売却手数料とは

投資信託を売買する時に「投資家が直接、販売会社に対して支払う手数料」です。

買付手数料は無料の投資信託を選ぶべき

買付手数料が無料の投資信託はノーロードと呼ばれます。つみたてNISAで購入できる投資信託は買付手数料が無料(ノーロード)であることが条件となっています。

売却手数料は無料とするケースが多い

投資信託を売却する時に「投資家が直接、販売会社に対して支払う手数料」です。解約手数料とも呼ばれます。

信託財産留保額

投資信託の信託財産留保額とは

信託財産留保額が必要となる理由

それでは投資信託を持ち続けている人が負担すると、持ち続ける人が損をしてしまいます。そこで、解約した人からこれらの費用を「信託財産留保額」という名目で徴収するわけです。

ざっくり言うと、解約時のペナルティーって感じですね。

投資信託の信託報酬とは

信託報酬とは、投資信託を運用するための経費として投資信託から差し引かれる費用のことです。投資家が直接販売会社に支払うのではなく、投資信託から間接的に差し引かれます。

投資信託の監査費用とは

公募投資信託は、金融商品取引法により監査法人等の監査を受けることが義務付けられています。その監査のために監査法人等に支払う費用が監査費用です。

監査報告書

その他費用

  • 有価証券売買手数料(有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払う手数料)
  • 信託事務の諸費用(信託事務の処理に要する諸費用、信託財産に関する租税)
  • 先物取引やオプション取引等で必要となる費用
  • 資産を外国で保管する場合の費用
  • 借入金の利息

実質コストは目論見書と運用報告書で確認できる

投資信託に関わるコストの種類は「目論見書」で確認できます。実質コストは「運用報告書」で確認することができます。

投資信託のコストの種類を目論見書で確認する方法

目論見書の見方

  • 信託事務の処理に要する諸費用
  • 投資信託財産にかかる監査報酬
  • 法定書類の作成・印刷・交付にかかる費用
  • 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料
  • 外貨建資産の保管に要する費用

投資信託の実質コストを運用報告書から確認する方法

楽天グローバル・バランスの運用報告書の見方

  1. 信託報酬(125円)
  2. 売買委託手数料(1円)
  3. 有価証券取引税(0円)
  4. その他費用(86円)

つまり、投資信託を選ぶときには過去の運用報告書を確認し、実質コストがどの程度になるかを事前に確認した方が安全です

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